日期:2013-12-05 17:26
。
总结:
江苏省产业转移导致江阴用水量下降,导致公司售水量下降;但公司管理能力强于其他公司,通过内部挖潜可降低成本,稳定盈利能力。在完成对光大江阴污水30%股权的收购后,每年可带来500万元的投资收益,另外与光大的合作也打开了污水处理业务的窗口,为公司的转型发展提供了条件;工程项目和公共设施维护业务稳步增长,抵消供水业务盈利下滑。谨慎预测公司2013-2015年EPS0.58、0.60元、0.63元,PE27、26、25倍。虽然自来水业务增长的大门已经关闭,但污水处理的窗已经开了一条缝,江南水务有望兑现上市时整合江阴污水处理业务的承诺。