日期:2016-08-11 15:12
政策自2015年7月起从免征调整为先征后退70%，税前利润同比下降40%，且产能利用率还有进一步提升空间。总体来看，上半年公司公用事业板块税前利润同比增长32%，保持了稳定增长，为公司向环保领域的拓展提供了稳定的现金流和坚实的支撑。
盈利预测与估值。预计公司2016、2017年实现归属母公司所有的净利润分别为5.43亿、6.82亿元，对应EPS分别为0.71、0.89元，参考可比公司估值，考虑公司作为危废领域的新进入者，保守估计给予公司16年25倍动态PE，对应目标价17.75元，给予买入评级。