日期:2016-01-15 21:09
做模型测算的时候，将北控水务的运营现金流假设从0到100%，测算出北控水务的负债/运营现金的比例，将从3.4增至于6.7，而不是没有调整的12.7。北控水务在2013年的运营量为950万吨/天，然而2014年未运营的新增有1150万吨/日。
4.我们认为北控水务依然是行业中最具竞争力的企业，我们建议买入评级，目标价 HKD7.5。
摩根大通则认为目前北控水务目前的股价已经过分低迷，与其良好稳定的增长不匹配。对于GMT的质疑，摩根大通表示：BOT 会计准则适用于很多地区和公司，绝对不仅是北控水务一家，北控水务正如其他公司一样，使用了IFRIC12 的准则